Une première canadienne dans le domaine de la dette privée : Combattre l'incertitude grâce à la fiducie de prêts spécialisés à des fins particulières

Introduction
Une première canadienne dans le domaine de la dette privée : Combattre l'incertitude grâce à la fiducie de prêts spécialisés à des fins particulières

Comme l'indice S & P 500 a atteint des sommets quasi historiques et que le rendement du Trésor a atteint de nouveaux creux, les perspectives des marchés des titres à revenu fixe et des actions sont aussi incertaines que jamais. Les investisseurs ont toujours eu recours au rendement pour stabiliser le rendement d’un portefeuille et procurer un revenu constant. Dans le contexte actuel, cela semble presque impossible sans entraîner une augmentation marquée du risque de portefeuille.

Ce problème est particulièrement difficile dans la répartition des titres à revenu fixe d'un portefeuille équilibré. À l'heure actuelle, sur les marchés obligataires publics, le crédit à risque élevé et les instruments volatils de longue durée semblent être le seul moyen d'atteindre vos objectifs.

Pour résoudre ce problème, les investisseurs doivent se tourner vers des stratégies d'investissement alternatives, telles que les matières premières liées à l'inflation, les hedge funds et les marchés privés, en dehors de leur champ d'investissement traditionnel. Ces catégories d'actifs sont moins corrélées aux forces habituelles du marché, ce qui contribue à protéger votre portefeuille contre les événements généraux du marché et à générer un rendement d'autres sources, comme les rendements tirés de prêts négociés en privé dans des fonds de titres de créance privés.

La dette privée n'est pas une nouvelle idée avec les investisseurs institutionnels, y compris les grandes caisses de retraite. Mais avec près d'un billion de dollars américains d'actifs à l'échelle mondiale, elle est toujours considérée comme une classe d'actifs émergente dans le secteur privé. En d'autres termes, de nombreux investisseurs sont actuellement absents de l'occasion.

Lorsqu’il s’agit d’une approche novatrice du marché privé qui met l’accent sur un rendement stable en utilisant des gestionnaires difficiles à accéder généralement réservés aux investisseurs institutionnels, nous avons obtenu la réponse suivante: Fiducie de prêts spécialisés Purpose.

Ce fonds mondial de titres de créance privés multigestionnaires est le premier de son genre au Canada. Il aide les investisseurs à faire face à l'incertitude de plusieurs façons uniques :

1. Faible corrélation avec les marchés publics

Purpose Speciality Lending Trust attribue aux gestionnaires qui accordent directement des prêts privés à des sociétés qui interagissent sur une grande variété de marchés. Il peut s'agir de prêts pour aider une entreprise à faire une acquisition, à prendre de l'expansion stratégique sur un nouveau marché ou même à financer une nouvelle route commerciale entre deux pays éloignés. Ces prêts sont privés, généralement entre deux parties et ne sont pas négociés sur le marché public, ce qui les protège des forces normales du marché.

2. Rendement de remplacement non directement lié aux taux d'intérêt

Les intérêts générés par les prêts sous-jacents sont habituellement fixés à un taux convenu lorsque le prêt est rédigé entre les deux parties. Cela signifie que les intérêts reçus sont établis sur la durée du prêt et que le remboursement du capital dépend de la capacité de l’emprunteur de rembourser sa dette. Contrairement aux obligations de sociétés traditionnelles, ces prêts ne sont pas directement touchés par les fluctuations quotidiennes des taux d'intérêt.

3. Les meilleurs gestionnaires de leur catégorie à l'échelle mondiale

Diversifié à travers le monde, Purpose Speciality Lending Trust alloue à des gestionnaires spécialisés l'ensemble du spectre de la dette privée. Contrairement à d'autres produits de dette privée qui se concentrent généralement sur un segment du marché des prêts dans un ou deux pays, le fonds combine des prêts à des secteurs tels que le financement par la chaîne d'approvisionnement, les prêts directs dans des marchés inférieurs et moyens, les prêts en difficulté et le financement spécial aux PME (petites et moyennes entreprises). En règle générale, les pays dans lesquels les gestionnaires du fonds exercent leurs activités comprennent, sans toutefois s'y limiter, l'Angleterre, Singapour, Hong Kong, les États-Unis et, dans certains cas, le Canada.

La ligne de fond

À une époque où il est difficile de générer un rendement sans prendre de risques supplémentaires, la Purpose Speciality Lending Trust offre aux investisseurs une occasion unique de générer un rendement stable et non corrélé avec le marché en général.

Il s'agit d'un outil unique pour aider à se prémunir contre l'incertitude pour n'importe quel portefeuille. La dette privée est populaire parmi les retraites et les grandes institutions précisément en raison de ses caractéristiques hautement spécialisées. Nous pensons que les investisseurs individuels devraient également profiter des avantages de cette classe d'actifs. C'est pourquoi nous avons créé Purpose Speciality Lending Trust.

-- Josh Bubar est chef de produit chez Purpose Investments.

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Ce modèle a été élaboré à l'aide de données historiques sur les prix des actions canadiennes et américaines publiées par Bloomberg. La dette privée est représentée par l'indice des prêts directs à l'eau en dollars américains, l'exposition aux actions est représentée par exemple par 50% de l'indice composé S & P / TSX en dollars canadiens et 50% de l'indice S & P 500 en dollars américains. L'exposition aux titres à revenu fixe représente 50% de l'indice Barclays US Aggregate Bond Index USD et 50% de l'indice FTSE TMX Canadian Universe Bond Index CAD. Tous les rendements sont représentés dans la devise d'origine de leurs instruments respectifs et ne sont pas couverts par des devises. La construction du portefeuille n’a pas été rééquilibrée, et les rendements ne tiennent pas compte des coûts de transaction, des retenues d’impôt ni des autres charges. Le rendement passé n'est pas une indication des rendements futurs. À utiliser à des fins d'illustration seulement.

Toutes les données proviennent de Bloomberg, à moins d’indication contraire.

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Josh Bubar

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